Stock market क्या है और यह कैसे काम करता है?

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हर कोई अमीर बनना चाहता है अपने जीवन के लक्ष्यों को प्राप्त करना चाहता है इसलिए वे invest करने का फैसला करते हैं, कुछ gold में निवेश करते हैं, real estate में निवेश करते हैं और कुछ stock market में invest करने का फैसला करते हैं। लेकिन आप जानते हैं कि बिना किसी जानकारी के stock market में invest करने से नुकसान हो सकता है। कुछ लोग बिना किसी ज्ञान के stock market में invest करते हैं और जब वे नुकसान उठाते हैं तो वे stock market को बदनाम करते हैं और इसे gambling कहते हैं। तो अगर आप stock market में प्रवेश करना चाहते हैं या आप एक beginner हैं तो आज का लेख आपके लिए है। मुझे पता है कि अगर आप एक beginner हैं तो आपके मन में कई सवाल चल रहे होंगे जैसे stock market क्या है और यह कैसे काम करता है? stock market में निवेश कैसे करें, Demat account क्या है, BSE और NSE क्या है, क्या है Nifty और Sensex और कई अन्य प्रश्न। तो इस लेख में हम लगभग सभी सवालों के जवाब खोजने जा रहे हैं जो शुरुआती लोगों के दिमाग में आते हैं। यदि आप बाजार के बारे में सब कुछ जानते हैं और पहले से ही निवेश कर रहे हैं तो आप यहां छोड़ सकते हैं या यदि अभी भी पढ़ना चाहते हैं तो आप कर सकते हैं।

आगे पढ़ें ; (Content)

1. स्टॉक/शेयर क्या है?
2. Stock market में कंपनियों की लिस्ट क्यों होती है?
3. IPO क्या है?
4. SEBI क्या है?
5. Stock exchange क्या है?
6. Nifty और Sensex क्या है?
7. Stock Broker क्या हैं?
8. Demat account क्या है?
9. शेयरों की कीमत कैसे तय होती  है?
10. Stock market कैसे काम करता है?
11. Intraday और Equity delivery क्या है?
12. Bear market और Bull market क्या है?

1. स्टॉक/शेयर क्या है? -  What is stock/share?

एक स्टॉक एक कंपनी के स्वामित्व का एक प्रमाण पत्र रूप है। दूसरी ओर एक शेयर शेयरों की इकाई है जो किसी कंपनी में थोड़ी साझेदारी का वर्णन करता है। मान लीजिए कि आपने xyz कंपनी के 10 शेयर खरीदे हैं तो आप उस कंपनी के शेयरधारक या छोटे भागीदार बन जाते हैं। Stock Brokers के माध्यम से Stock exchanges पर कंपनियों के शेयरों को खरीदने या बेचने के लिए उपयोग किया जाता है। घबराएं नहीं हम लेख में आगे Stock exchanges और Stockbrokers के बारे में अध्ययन करेंगे।

2. कंपनियां शेयर बाजार में क्यों सूचीबद्ध होती हैं? - Why companies list in the stock market?

मुझे पता है कि कम से कम एक बार आपके मन में यह सवाल जरूर आया होगा कि कंपनियां Stock market में लिस्ट क्यों होती हैं? इसे एक उदाहरण से समझते हैं मान लें कि आपने एक कंपनी खोली है और आपको अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए धन की आवश्यकता है। आप फंड की व्यवस्था करने के लिए कहां जाएंगे? अगर आप कर्ज मांगने बैंकों के पास जाते हैं तो आपको वह पैसा ब्याज सहित बैंकों को वापस देना होगा। तो सरल शब्दों में Stock market में कंपनियों की सूची अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए धन की व्यवस्था करती है। वे मस्ती की व्यवस्था करते हैं| वे अपनी कंपनी की एक छोटी सी साझेदारी देकर जनता से धन की व्यवस्था करते हैं।

मान लें कि कंपनी xyz को अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए 1 लाख डॉलर की आवश्यकता है, इसलिए कंपनी प्रति शेयर 100 डॉलर की कीमत पर 1000 शेयर जारी करती है और उन्हें जनता को बेचकर धन एकत्र करती है। अब, उस कंपनी के 1000 शेयर निवेशकों के बीच खरीदे और बेचे जाएंगे, उसके बाद शेयरों को खरीदने या बेचने में कंपनी की कोई भूमिका नहीं है।

3. IPO क्या है? - What is IPO?

IPO (आरंभिक सार्वजनिक पेशकश), एक प्रकार का लॉन्च है जिसके माध्यम से एक कंपनी निवेशकों को अपने शेयर पेश करती है चाहे वे संस्थागत या खुदरा निवेशक हों।

Stock market में IPO जारी करने वाली कंपनी पूंजी जुटाने के लिए निवेशकों को साझेदारी का एक विशेष प्रतिशत बेचती है। पूंजी जुटाने का कारण कुछ भी हो सकता है जैसे अगर कंपनी अपने व्यवसाय का विस्तार करना चाहती है, अपने कर्ज को कम करना चाहती है, अपने उत्पादों की किस्मों को बढ़ाना चाहती है तो यह कुछ भी हो सकता है।

4. SEBI क्या है? - What is SEBI?

SEBI (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) 1992 में स्थापित किया गया था, जैसे IRDAI (भारतीय बीमा नियामक और विकास प्राधिकरण) पूरे बीमा उद्योग को नियंत्रित करता है, SEBI भारत की संपूर्ण प्रतिभूतियों और विनिमय बाजार को नियंत्रित करता है। Mutual fund, Stock market, Stock exchange, Stockbroker, Securities से संबंधित सभी SEBI के नियमों के तहत काम करते हैं।

SEBI का मुख्य उद्देश्य बाजार की गतिविधियों को विनियमित और निगरानी करना है यदि यह व्यवस्थित तरीके से हो रहा है या नहीं या यदि कोई धोखाधड़ी या घोटाला मौजूद है। SEBI का एक अन्य कार्य बाजार में प्रतिभूतियों में निवेशकों के हितों की रक्षा करना भी है।

साथ ही, SEBI के पास बाजार में हो रहे धोखाधड़ी और घोटालों के खिलाफ फैसला सुनाने की शक्ति है। SEBI के पास खातों की पुस्तक की जांच करने और यह पहचानने की शक्ति है कि क्या कोई नियामक उल्लंघन हो रहा है और यह उनके खिलाफ निर्णय पारित कर सकता है।

5. Stock exchange क्या है? - What is stock exchange?

मान लीजिए आप अपने घर के लिए कुछ किराने का सामान खरीदना चाहते हैं तो आप खरीदने के लिए कहां जाएंगे? बेशक एक जनरल स्टोर रिटेलर पर। Stock exchange वह स्थान है जहां किसी कंपनी के shares, comodities, stockbrokers और व्यापारियों द्वारा विशिष्ट व्यापारिक घंटों के दौरान कारोबार किया जाता है। यदि आप किसी स्टॉक को खरीदना या बेचना चाहते हैं तो आपको अपने stockbroker को सूचित करना होगा कि आप इस विशेष स्टॉक को खरीदना या बेचना चाहते हैं तो आपका स्टॉक ब्रोकर आपके कॉल पर stock exchange पर खरीदने या बेचने का ऑर्डर देता है। और अगर उसी कीमत पर कोई ऑर्डर दिया गया है तो लेनदेन होगा।

भारत में दो स्टॉक एक्सचेंज हैं BSE (Bombay Stock Exchange) और NSE (National Stock Exchange)।

Bombay Stock Exchange भारत में सबसे पुराना है जिसकी स्थापना 1875 में हुई थी। नं। BSE पर सूचीबद्ध कंपनियों की संख्या लगभग 6000 है, यह NASDAQ, London Stock Exchange समूह, Newyork Stock Exchange के साथ दुनिया के सबसे बड़े Stock exchange में से एक है। Bombay stock exchange का प्रदर्शन Sensex द्वारा निर्धारित किया जाता है।

6. Nifty और Sensex क्या है?

मान लीजिए आप एक छात्र को जानना चाहते हैं कि वह पढ़ाई में अच्छा है या नहीं तो आप कैसे निर्धारित करेंगे? उनके वार्षिक रिपोर्ट कार्ड द्वारा सही। तो Nifty और Sensex भारतीय Stock market के रिपोर्ट कार्ड की तरह काम करते हैं। आप कल, एक महीने पहले की तुलना में बाजार के प्रदर्शन का पता लगा सकते हैं, या इन सूचकांकों का उपयोग करके आप जो विशिष्ट समय अवधि चाहते हैं, उसका पता लगा सकते हैं।

Nifty National Stock exchange में सूचीबद्ध कंपनियों के प्रदर्शन को दर्शाता है। Nifty में National stock exchange में सूचीबद्ध शीर्ष 50 कंपनियां शामिल हैं। यह एक दिन पहले की तुलना में उन 50 कंपनियों के औसत प्रदर्शन को दर्शाता है। Nifty के प्रदर्शन को देखकर आप पूरे stock market के प्रदर्शन का अंदाजा लगा सकते हैं।

Sensex बॉम्बे stock exchange में सूचीबद्ध कंपनियों के प्रदर्शन को दर्शाता है। बॉम्बे stock exchange में लिस्टेड कंपनियों की टॉप 30 कंपनियां sensex में शामिल हैं। sensex एक दिन पहले की तुलना में उन 30 कंपनियों के औसत प्रदर्शन को दर्शाता है और इसका उपयोग BSE में सूचीबद्ध सभी कंपनियों के प्रदर्शन का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है।

7. Stock Broker क्या होते हैं? - What is stock Broker?

आप स्टॉक Stock exchange पर सीधे स्टॉक का व्यापार नहीं कर सकते क्योंकि इसकी अनुमति नहीं है। तो stockbrokers का उद्देश्य stock exchanges पर निवेशक के कॉल पर brokerage नामक थोड़ा ट्रेडिंग शुल्क चार्ज करके व्यापार करना है। stockbroker एक लाइसेंस प्राप्त व्यक्ति या एक संगठन हो सकते हैं लेकिन ज्यादातर समय वे संगठन होते हैं। भारत में कुछ प्रसिद्ध stockbrokers Angel Broking, Zerodha, 5 paisa आदि हैं। यदि आप stock market में निवेश या व्यापार करना चाहते हैं तो आपको stockbroker में एक demat account के साथ एक ट्trading account खोलना होगा। यदि आप किसी विशेष स्टॉक को एक विशिष्ट कीमत पर खरीदना चाहते हैं तो आपको stockbroker को अपना ऑर्डर देना होगा तो stockbroker उसी विशिष्ट कीमत पर बिक्री आदेश ढूंढेगा और आपके लिए शेयर खरीदेगा और आपके demat account में क्रेडिट करेगा।

8. Demat account क्या है? - What is Demat account?

अगर आप कुछ भी स्टोर करना चाहते हैं, चाहे वह पैसा हो या स्टॉक। यदि आप अपना पैसा जमा करना चाहते हैं तो आप एक saving account खोलते हैं और यदि आप वित्तीय प्रतिभूतियों जैसे स्टॉक या बॉन्ड को स्टोर करना चाहते हैं तो आपको एक demat account खोलना होगा। स्टॉक या बांड को इलेक्ट्रॉनिक रूप में Demat account में जमा किया जाएगा। Demat account का फुल फॉर्म Dematerialized account होता है। पहले जब demat account मौजूद नहीं था तो बेचने या खरीदने की प्रक्रिया बहुत लंबी थी क्योंकि यह पूरी तरह से एक ऑफ़लाइन प्रक्रिया है और आपको प्रमाण पत्र के रूप में शेयर दस्तावेज मिलते हैं। अब Demat account क्या करता है कि यह भौतिक रूप को इलेक्ट्रॉनिक रूप में परिवर्तित कर देता है और आप ऑनलाइन प्रतिभूतियों का व्यापार कर सकते हैं, आपको ऑफ़लाइन प्रक्रिया से गुजरने की आवश्यकता नहीं है। और साथ ही धोखाधड़ी की कोई संभावना नहीं है यदि आपका stockbroker दिवालिया हो गया है तब भी स्टॉक आपके demat account में जमा हो जाएगा। आप दूसरे stockbroker के पास शिफ्ट हो सकते हैं।

9. शेयरों की कीमत कैसे तय होती है?

 

हम आमतौर पर देखते हैं कि एक स्टॉक जो कल एक अलग कीमत पर बंद था, अगले दिन थोड़ा अलग कीमत पर खुलता है और स्टॉक की कीमत पूरे दिन के दौरान बाजार के खुलने तक बदलती रहती है। तो ऐसा क्यों होता है?

इसका उत्तर सरल है, देखिए यह सब सोने की तरह मांग और आपूर्ति पर निर्भर करता है। यदि किसी वस्तु विशेष की मांग बढ़ जाती है तो उस वस्तु की कीमत भी बढ़ जाती है। जब भी क्रेता विक्रेताओं से अधिक होगा तो उस विशेष वस्तु की कीमत बढ़ जाएगी क्योंकि मांग अधिक है और आपूर्ति कम है। इसलिए जब मांग आपूर्ति से कम होगी तो उस विशेष चीज की कीमत कम हो जाएगी।

हम आमतौर पर देखते हैं कि जब किसी कंपनी में कोई बुरी खबर आती है तो उस कंपनी के स्टॉक की कीमतें तेजी से घटने लगती हैं क्योंकि उस समय कोई भी उस कंपनी के शेयरों को खरीदना नहीं चाहता है और अगर यह अच्छी खबर है तो स्टॉक की कीमत अप्रत्याशित रूप से बढ़ता है।

एक उदाहरण से समझते हैं, हाल ही में जून 2020 में जब ग्लेनमार्क फार्मास्युटिकल लिमिटेड को कोरोनोवायरस के हल्के लक्षणों वाले रोगियों के इलाज के लिए दवा निर्माण की मंजूरी मिली, तो कंपनी के स्टॉक की कीमत 40% बढ़ गई क्योंकि यह थी उस समय की पहली कंपनी जिसे कोरोनावायरस एंटी ड्रग की मंजूरी मिली और स्टॉक की मांग बढ़ गई।

10. Stock market कैसे काम करता है?

सबसे पहले आपको एक saving account की आवश्यकता है और फिर आपको बाजार में invest या व्यापार करने के लिए एक Demat और trading account की आवश्यकता होगी। Saving account सीधे आपके Trading account से जुड़ा होगा और आपका trading account सीधे आपके demat account से जुड़ा होगा। फिर यदि आप stock market में व्यापार करना चाहते हैं तो आपको अपने saving account से अपने trading account में धन हस्तांतरित करने की आवश्यकता होगी , फिर जब आप अपने stockbroker को खरीदने या बेचने का आदेश देते हैं तो वे stock exchange में जाते हैं और उसी पर उसी ऑर्डर को ढूंढते हैं। विशिष्ट मूल्य और जब लेन-देन पूरा हो जाएगा तो आपके trading account से धनराशि कट जाएगी और स्टॉक आपके demat account में जमा कर दिए जाएंगे।

मुझे पता है कि यह काफी भ्रमित करने वाला एक उदाहरण से समझने देता है, मान लीजिए कि आप एबीसी कंपनी के 100 शेयर खरीदना चाहते हैं और कीमत 10 डॉलर प्रति शेयर है। तो 100 शेयरों की कीमत 1000 डॉलर होगी। अब आपको पहले अपने saving account से 1000$ को trading account में स्थानांतरित करने की आवश्यकता है और फिर आपको अपने stockbroker को खरीदने का आदेश देना होगा। आपका stockbroker stock exchange में जाएगा और 10$ की कीमत पर 100 शेयर बेचने का एक ही ऑर्डर खोजने की कोशिश करेगा और यदि शेयर आपके वांछित मूल्य पर पाए जाते हैं तो ब्रोकर इसे आपके लिए खरीद लेगा, 1000$ डेबिट कर दिया जाएगा। आपके trading account से और उस विशेष कंपनी के 100 शेयर आपके demat account में जमा कर दिए जाएंगे। 

11. Intraday और Equity delivery क्या है?

बाजार में दो तरह के खिलाड़ी होते हैं, दोनों खिलाड़ियों का मकसद सिर्फ मुनाफा कमाना होता है लेकिन उनकी रणनीति अलग होती है। एक लंबी अवधि के लिए शेयरों को धारण करके लाभ कमाने की कोशिश करता है और दूसरा शेयरों को कम अवधि के लिए कम खरीद और उच्च पर बेचकर लाभ कमाने का प्रयास करता है। जब आप अपने stockbroker को ऑर्डर देते हैं तो आपको उन्हें सूचित करना होगा कि आप intraday में खरीद रहे हैं या delivery में।

Intraday में रणनीति एक ही दिन में कम कीमत पर शेयर खरीदने और इसे उच्च कीमत पर बेचने की है। Intraday स्ट्रैटेजी में आप शेयरों को दूसरे दिन तक नहीं रख सकते हैं, आपको इसे बेचने की जरूरत है चाहे आप नुकसान में हों या लाभ में हों। यदि आप इसे नहीं बेचेंगे तो बाजार बंद होने से ठीक पहले stockbroker द्वारा इसे स्वचालित रूप से बेचा जाएगा। Intraday के लिए आपको चार्ट और तकनीकी का बहुत उच्च ज्ञान होना चाहिए। ज्यादातर लोग इस रणनीति में अपना पैसा खो देते हैं। मैं आपको दृढ़ता से सुझाव दूंगा कि आप इस रणनीति से दूर रहें।

 

Equity delivery रणनीति में आप एक कंपनी के शेयरों को एक दिन से अधिक समय तक रखते हैं और कम कीमतों पर खरीदकर और इसे उच्च में बेचकर लाभ अर्जित करने का प्रयास करते हैं। महान निवेशक कई वर्षों तक स्टॉक रखते हैं और Dividend, पूंजीगत लाभ, बोनस के माध्यम से कमाते हैं।

12. Bear market और Bull market क्या है?

Bear market - जब बाजार वर्षों से लगातार नीचे जा रहा है तो इसे Bear market कहा जाता है। अब सवाल यह है कि बाजार में कितनी गिरावट को bear market माना जाएगा?.... जब बाजार उस बिंदु से 20% नीचे गिर जाएगा जिस पर वह वर्तमान में है तो इसे bear market माना जाएगा। 

Bull market - जब बाजार वर्षों तक लगातार ऊपर जाता रहेगा तो इसे Bull market कहा जाता है। जिस तरह bear market में होता है, यदि यह वर्तमान बिंदु से 20% ऊपर जा रहा है तो इसे Bull market माना जाएगा।

लेकिन क्या आपने कभी सोचा है कि ऐसा सालों साल क्यों होता है??? देखिए जब कोई व्यक्ति Bull market में मुनाफा कमाएगा तो वह अधिक निवेश करेगा और दूसरों को भी सुझाव देगा और मांग अपने आप बढ़ जाती है क्योंकि कई नए निवेशक बैल Bull market में रिटर्न देखकर बाजार में प्रवेश करते हैं। जबकि Bear market में कई निवेशक अपनी पूंजी खोना शुरू कर देते हैं और अल्पावधि के लिए बाजार से बाहर निकल जाते हैं, यहां तक ​​कि कई निवेशक फिर से बाजार में प्रवेश नहीं करते हैं।और जो नए निवेशक बाजार में प्रवेश करने की सोच रहे हैं वे मंदी के बाजार के कारण प्रवेश नहीं करते हैं। इसलिए एक बार जब बाजार में गिरावट शुरू होती है तो यह लंबे समय तक गिरता है। लेकिन मंदी के बाजार में हमेशा एक बड़ा अवसर होता है क्योंकि कई strong fundamental stocks रियायती मूल्य पर उपलब्ध होते हैं। वारेन बफे ने भी कहा है

"It is wise to be fearful when others are greedy and greedy when others  are fearful."

"जब दूसरे लालची हों और दूसरे भयभीत हों तो भयभीत होना बुद्धिमानी है।"

इसका मतलब है कि तेजी के बाजार में invest करना हमेशा खतरनाक होता है क्योंकि एक बार जब यह गिरना शुरू हो जाता है तो यह अप्रत्याशित तरीके से गिर जाएगा और मंदी के बाजार में हमेशा एक अवसर होता है क्योंकि कई मजबूत मौलिक स्टॉक बहुत ही रियायती मूल्य पर उपलब्ध होते हैं।

यदि आप निवेश करना सीखना चाहते हैं और विशेषज्ञों की तरह स्टॉक का विश्लेषण करना चाहते हैं तो आप बेंजामिन ग्राहम की पुस्तक "द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर्स" पढ़ सकते हैं। यहां तक ​​​​कि बाजार के मास्टर माइंड वॉरेन बफे ने भी शुरुआती लोगों को किताब का सुझाव दिया है।पुस्तक के नाम में Link शामिल है जिस पर क्लिक करके आप Amazon पर पुनर्निर्देशित हो जाएंगे और वहां से इसे खरीद सकते हैं। अगर आप इस Link से किताब खरीदते हैं तो मुझे थोड़ा commission मिलेगा किताब की कीमत वही होगी चाहे आप इसे मेरे Link से खरीदें या सीधे Amazon से|

सारांश - Summary

Stock market एक ऐसी जगह है जहां कंपनियां शेयरों के रूप में कंपनी का थोड़ा सा स्वामित्व बेचकर निवेशकों से धन की व्यवस्था करने जाती हैं।

IPO (आरंभिक सार्वजनिक पेशकश) लॉन्च करके साझेदारी बेचती है|

BSE और NSE भारत में दो Stock exchange हैं।

Nifty और Sensex ऐसे सूचकांक हैं जिनका उपयोग stock market को निर्धारित करने के लिए किया जाता है।

Stock market में व्यापार करने के लिए आपको एक Demat account की आवश्यकता होती है।

आखिरी शब्द...The Final say

मैंने आपके साथ लगभग सभी चीजें साझा की हैं जो एक शुरुआत करने वाले को शेयर बाजार में प्रवेश करने से पहले उसके बारे में पता होनी चाहिए। लेकिन फिर भी आप stock market में निवेश करने के लिए तैयार नहीं हैं यदि आप एक शुरुआत के रूप में stock market में पैसा कैसे invest करें इस पर लेख चाहते हैं तो नीचे टिप्पणी करें अगर आपको लगता है कि लेख में कुछ बचा है तो आप नीचे टिप्पणी कर सकते हैं मैं अगले लेख में इसे कवर करूंगा।